銀保新政之下，今年銀保業(yè)務(wù)是何走向？多數(shù)業(yè)內(nèi)人士用“瘦身”兩字來概之。“雖然保費(fèi)增速會(huì)減緩，但市場(chǎng)會(huì)朝著更健康的方向發(fā)展。”

　　繼去年11月銀監(jiān)會(huì)發(fā)布規(guī)定整頓銀保產(chǎn)品銷售之后，保監(jiān)會(huì)、銀監(jiān)會(huì)近日聯(lián)合發(fā)布了《商業(yè)銀行代理保險(xiǎn)業(yè)務(wù)監(jiān)管指引》細(xì)則（以下簡(jiǎn)稱《指引》）。多數(shù)投行人士對(duì)此預(yù)計(jì)，今年銀行保險(xiǎn)的保費(fèi)收入增速將有明顯下行，將由去年的40%下降至15%左右。

　　與此前規(guī)定相比，《指引》在銀保產(chǎn)品銷售方面的主要要求未作改變：重申保險(xiǎn)公司人員不得派駐銀行網(wǎng)點(diǎn)；投連險(xiǎn)產(chǎn)品不得通過商業(yè)銀行儲(chǔ)蓄柜臺(tái)銷售。調(diào)整之處在于允許通過電話銷售、網(wǎng)上銷售等方式銷售銀保產(chǎn)品，以及“一對(duì)三”（即一家銀行網(wǎng)點(diǎn)只能代理三家保險(xiǎn)公司的保險(xiǎn)產(chǎn)品）束縛的取消。

　　在銀監(jiān)會(huì)去年頒布相應(yīng)規(guī)定的時(shí)候，還有不少保險(xiǎn)公司對(duì)于銀保駐點(diǎn)模式的取消抱有觀望情緒。不過，業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，《指引》發(fā)布后，這些保險(xiǎn)公司將不會(huì)再有僥幸心理。而這樣的規(guī)定將大幅降低銷售誤導(dǎo)，同時(shí)也有利于分清責(zé)任。

　　事實(shí)上，銀監(jiān)會(huì)去年11月發(fā)布的相關(guān)銀保規(guī)范文件，已經(jīng)對(duì)銀保市場(chǎng)形成了影響。保險(xiǎn)公司的銀保業(yè)務(wù)遭遇急剎車，銀保保費(fèi)收入普遍出現(xiàn)大幅下滑。高華證券的渠道調(diào)研顯示，在對(duì)銀監(jiān)會(huì)此前規(guī)定執(zhí)行更有力的大城市中銀保產(chǎn)品銷售有所下滑，而中小城市受此影響較小。

　　來自監(jiān)管部門的數(shù)據(jù)似乎更具說服力。記者根據(jù)保監(jiān)會(huì)2009年、2010年的中介報(bào)告數(shù)據(jù)測(cè)算得出：2010年銀行代理保費(fèi)規(guī)模為3504億元，其中，第四季度銀保保費(fèi)僅為301億元，較2009年第四季度下滑近60%。

　　而這種影響或?qū)⒀永m(xù)至今年。從已公布的今年首月保費(fèi)收入來看，保險(xiǎn)公司普遍開門不怎么紅，首月銀保同比增速已下降至個(gè)位數(shù)。根據(jù)安信證券研究員的判斷，2011年銀保保費(fèi)增速將由2010年的40%下降至15%左右。

　　做出這種預(yù)判的邏輯在于：對(duì)銀保銷售過程的監(jiān)管加強(qiáng)將使得銀保保費(fèi)收入的增速下行，保險(xiǎn)公司需做出相應(yīng)調(diào)整以應(yīng)對(duì)銀保新政。另外，在負(fù)利率的背景下，銀行存款必然面臨較大的壓力，銀行銷售保險(xiǎn)產(chǎn)品的積極性會(huì)大幅降低。

　　在此過程中，由于中小保險(xiǎn)公司相對(duì)依賴于銀保業(yè)務(wù)，因此銀保業(yè)務(wù)的減速對(duì)中小險(xiǎn)企的影響相對(duì)更大，而對(duì)上市保險(xiǎn)公司影響幅度總體不大。其中，銀保產(chǎn)品在新業(yè)務(wù)價(jià)值中占比最低的平安人壽所受影響最小。

　　值得注意的是，《指引》中未再提及銀保合作機(jī)構(gòu)的具體數(shù)量，而是規(guī)定保險(xiǎn)公司和銀行應(yīng)根據(jù)對(duì)方的資質(zhì)來確定合作范圍和數(shù)量；且規(guī)定單一銀行網(wǎng)點(diǎn)與每家保險(xiǎn)公司的連續(xù)合作期限不得少于一年；同時(shí)保險(xiǎn)公司和銀行應(yīng)簽訂“總對(duì)總”層級(jí)合作協(xié)議，或在取得總部書面授權(quán)的前提下，至少實(shí)現(xiàn)“省對(duì)省”簽訂合作協(xié)議。這些規(guī)定將使得銀保資源向大中型保險(xiǎn)公司集中，并有利于保險(xiǎn)公司和銀行合作關(guān)系的穩(wěn)定性。

　　總體來說，銀保新政將使得銀保業(yè)務(wù)健康化、規(guī)范化發(fā)展：銀行和保險(xiǎn)公司合作穩(wěn)定性的提高，有利于發(fā)展長期儲(chǔ)蓄型和風(fēng)險(xiǎn)保障型保險(xiǎn)產(chǎn)品，調(diào)整和優(yōu)化銀保業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。同時(shí)，加強(qiáng)代理費(fèi)用管理、規(guī)定保險(xiǎn)公司對(duì)銀保業(yè)務(wù)單獨(dú)核算，將有利于防止保險(xiǎn)公司不計(jì)成本發(fā)展銀保業(yè)務(wù)。 （記者 黃蕾）