籌備多年，中國郵政儲蓄銀行（以下簡稱“郵儲銀行”）終于要在成立十周年前夕實現掛牌上市。

9月14日起至20日，郵儲銀行開始公開招股，擬發(fā)行121.0659億股H股，集資額介乎73億至81億美元。

在此之前，上港集團作為郵儲銀行此次融資的基礎投資者之一浮出水面，并發(fā)布公告稱，以其全資子公司上港集團（香港）有限公司為主體作為基石投資者參與郵儲銀行的H股首次公開發(fā)行，總額度不超過24億美元之等額港幣。

《中國經營報》記者從郵儲銀行處獲悉，該行計劃于2016年9月28日在香港聯(lián)交所（以下簡稱“聯(lián)交所”）主板掛牌交易。

融資規(guī)模或達今年之最

作為最后一家還未上市的大型商業(yè)銀行，郵儲銀行的上市進度一直被市場所關注。

9月13日，郵儲銀行終于正式進行了上市路演。9月14日至20日，該行開始公開招股，擬發(fā)行121.0659億股H股，其中95%為國際配售，剩余 5%在港公開發(fā)售，招股價為4.68至5.18港元，約合人民幣4.03至4.46元。H股股份代號為1658.HK，將以每手1000股H股在聯(lián)交所主 板進行買賣。

此前中國銀監(jiān)會對郵儲銀行首次公開招股申請的批復內容顯示，該行首發(fā)規(guī)模不超過約139.23億股。市場預測，本次融資可能成為今年全球最大一樁股票發(fā)行交易。美國銀行、中金公司、高盛集團、摩根大通和摩根士丹利擔任該交易的聯(lián)席保薦行。

經扣除郵儲銀行就全球發(fā)售應承擔的承銷傭金及預計開支后，倘超額配股權并無獲行使，郵儲銀行估計全球發(fā)售所得款項凈額為556.74億至616.30億港元；倘超額配股權獲悉數行使，該行估計全球發(fā)售所得款項凈額為640.36億至708.86億港元。

在股價方面，截至2016年3月底，郵儲銀行未經審計的每股凈資產為3.99元，因此郵儲銀行市凈率在1.01倍至1.12倍之間。

記者查閱中證指數，數據顯示截至9月12日，已經在A股上市的19家銀行的市凈率為0.89倍，近一個月平均市凈率為0.9倍，近三個月平均市凈率為 0.87倍。其中，中國工商銀行、中國農業(yè)銀行、中國銀行、中國建設銀行及交通銀行的市凈率分別為0.85倍、0.81倍、0.74倍、0.86倍及 0.75倍。

“香港新股市場與內地不同，公司在港股市場上市前，市場打新的熱情度與當時市場的投資氣氛和指數有一定關系。”大華繼顯（香港）有限公司策略師李惠嫻認為，引入較大比例的基礎投資者有利于郵儲銀行的融資。

有媒體報道稱，郵儲銀行已經確定了6名基礎投資者，合共認購58.5億美元股份，占新股發(fā)行的72%至80%。其中，中國船舶工業(yè)集團占21.7%，上海國際港務集團占21.3%，海航集團占10%，國家電網、中國誠通控股集團及長城環(huán)亞國際投資合共占5.5%。

9月12日，上港集團在上海證券交易所發(fā)布公告稱，擬以其全資子公司上港集團（香港）有限公司為主體，作為基石投資者參與郵儲銀行的H股首次公開發(fā)行， 將認購其不少于發(fā)行后總股本4.15%且不超過發(fā)行后總股本4.99%的股權，投資總額度不超過24億美元之等額港幣。最終認購股數和認購價格將按郵儲銀 行和全球發(fā)售聯(lián)席全球協(xié)調人之間的協(xié)議予以確定。

公告還稱，郵儲銀行凈資產收益率水平較高，財務表現穩(wěn)定。本項投資可獲得可觀、穩(wěn)健的財務回報。

根據港交所信息顯示，9月5日，郵儲銀行上市申請已通過聆訊。記者從知情人士處獲悉，目前郵儲銀行已經與聯(lián)交所預訂了擬在9月28日在聯(lián)交所掛牌，如果認購等工作進行得順利，郵儲銀行有望正在本月底掛牌上市。

根據郵儲銀行更新的聆訊后資料顯示，截至2016年6月30日，郵儲銀行的資產總額達人民幣79745億元，與2015年12月31日的人民幣72964億元相比增長9.3%；2016年1~3月營業(yè)收入為人民幣475.14億元，凈利潤為人民幣124.87億元。

零售銀行新動力

隨著中國經濟轉型，零售業(yè)務將成為中國銀行業(yè)最為重要的增長引擎。郵儲銀行亦將打造成為一家最受信賴、最具價值的一流零售銀行作為自身發(fā)展戰(zhàn)略。

在布局發(fā)展零售銀行的過程中，“三農”是其重要的市場。在籌備上市工作的同期，9月8日，郵儲銀行還成立了三農金融事業(yè)部。

8月18日，銀監(jiān)會同意郵儲銀行設立三農金融事業(yè)部，這是繼農行之后第二家成立三農金融事業(yè)部的銀行。

據介紹，郵儲銀行三農金融事業(yè)部總部將設立“五部四中心”，即下設小額貸款部（扶貧業(yè)務部）、農業(yè)產業(yè)化部、農村項目部、政策與創(chuàng)新部、信貸管理部5個 專業(yè)部門；在總行中后臺設立三農風險管理中心、三農資產負債管理中心、三農財務管理中心、三農人力資源管理中心4個中心。三農金融事業(yè)部各級分部與總部相 對應，形成覆蓋銀行各級機構的、專業(yè)化的服務體系。郵儲銀行三農金融事業(yè)部成立之后，將在內蒙古、吉林、安徽、河南、廣東分行等第一批試點省分行啟動事業(yè) 部改革試點，并逐步在全國范圍內推廣。

截至2016年3月末，郵儲銀行在縣域地區(qū)共有逾2.8萬個營業(yè)網點及15萬個助農取款服務點，涉農貸款總額達人民幣7832億元，占貸款總額的比例為29.4%。2013年至2015年郵儲銀行涉農貸款的年均復合增長率達38%。

郵儲銀行致力于服務社區(qū)、中小企業(yè)和“三農”，該行認為，這樣的差異化定位將在中國經濟轉型的過程中受益。得益于這一差異化定位，2013年至2015 年，郵儲銀行的資產總額、存款總額、貸款總額和凈利潤的年均復合增長率分別為14.4%、10.0%、28.7%及8.4%，高于其他大型商業(yè)銀行同期 9.6%、6.0%、9.5%及3.5%的平均水平。2013年、2014年及2015年，郵儲銀行的凈利息收益率分別為2.67%、2.92%及 2.78%，凈利差分別為2.66%、2.87%及2.71%。

在資產質量方面，郵儲銀行披露到，該行大部分資產集中于低風險類別資產，產能過剩行業(yè)、地方政府融資平臺、房地產行業(yè)等高風險領域的敞口很低。

截至2016年6月30日，郵儲銀行不良貸款率由2015年12月31日的0.80%下降至0.78%，主要反映了郵儲銀行注重對貸款的風險管理并加大 了對不良貸款的清收和處置力度；截至2016年3月31日，該行撥備覆蓋率為286.71%，高于其他大型商業(yè)銀行154.73%的平均水平。

值得一提的是，在2015年底，郵儲銀行融資規(guī)模達451億元，引入了瑞銀集團、摩根大通、星展銀行、中國人壽等十位戰(zhàn)略投資者。該行行長呂家進表示， 該行從引進戰(zhàn)略投資者工作一開始就明確將“引資金、引機制、引資源、引技術、引智力”作為此次引戰(zhàn)的目標，選擇這些機構作為戰(zhàn)略投資者，是希望汲取其經驗 與技術，進一步加快零售等多項業(yè)務的升級、拓展和創(chuàng)新。

郵儲銀行董事長李國華表示，郵儲銀行將一如既往地堅守戰(zhàn)略定位，并順應中國經濟 轉型發(fā)展的需要，全面推進以下戰(zhàn)略舉措。在業(yè)務布局方面，堅持以零售銀行業(yè)務為主體、以公司銀行業(yè)務和資金業(yè)務為兩翼的“一體兩翼”經營策略，在鞏固核心 業(yè)務優(yōu)勢的同時，積極拓展新興業(yè)務領域；在發(fā)展支撐方面，著力夯實人才、科技等經營發(fā)展基礎，不斷深化與境內外戰(zhàn)略投資者的合作，實現穩(wěn)健、可持續(xù)的增 長。