一季度股市表現(xiàn)跌宕起伏并一度創(chuàng)出調(diào)整新低，由于倉(cāng)位較高和重倉(cāng)成長(zhǎng)股，偏股基金一季度整體表現(xiàn)不佳，接近400只基金跌幅超過(guò)創(chuàng)業(yè)板指數(shù)。債市的平穩(wěn)表現(xiàn)使得純債基金普獲正收益，而二級(jí)債基受股市下跌影響不少出現(xiàn)虧損，貨幣市場(chǎng)基金收益率節(jié)節(jié)走低。QDII基金中以黃金主題基金表現(xiàn)最為閃亮。

    偏股基金表現(xiàn)不佳

    業(yè)績(jī)分化明顯

    整體表現(xiàn)不佳而分化明顯，是一季度主動(dòng)偏股基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)的主要特征。根據(jù)Wind資訊統(tǒng)計(jì)顯示，受到股市整體下跌影響，主動(dòng)偏股基金一季度“綠肥紅瘦”，絕大多數(shù)基金出現(xiàn)虧損。如果以創(chuàng)業(yè)板指數(shù)一季度17.53％的跌幅作為基準(zhǔn)來(lái)看，約有400只主動(dòng)基金跌幅超過(guò)創(chuàng)業(yè)板指數(shù)跌幅，占比約達(dá)偏股基金數(shù)量的三分之一。如果以滬深300指數(shù)13.75％的季度跌幅衡量，跑輸基準(zhǔn)的基金將達(dá)到一半。

    一些基金倉(cāng)位較重而且集中重倉(cāng)高估值成長(zhǎng)股，在一季度跌幅較大。其中超過(guò)200只基金一季度虧損幅度超過(guò)20％，7只基金跌幅超過(guò)30％，跌幅最大的3只基金一季度分別虧損35.87％、34.78％和33.81％，基金短短一個(gè)季度即大幅跑輸基準(zhǔn)，凸顯出其風(fēng)控機(jī)制的缺失。

    盡管基金整體表現(xiàn)不佳，但還是有一些操作較為靈活的基金逆勢(shì)獲得了正收益。除去那些依靠贖回費(fèi)計(jì)入資產(chǎn)帶來(lái)凈值一次性增長(zhǎng)的打新基金，長(zhǎng)盛新興成長(zhǎng)、長(zhǎng)盛互聯(lián)網(wǎng)＋和圓信永豐優(yōu)加生活正收益最為突出，一季度單位凈值增長(zhǎng)率分別達(dá)到12.4％、8.7％和8.54％，此外還有多只偏股基金斬獲了一定的正收益，在股市下跌中能獲得正收益，凸顯出震蕩市中選時(shí)的極端重要性。

    純債基金普獲正收益

    貨幣基金收益下滑

　　一季度貨幣市場(chǎng)維持寬松局面，市場(chǎng)利率不斷下行，債券市場(chǎng)總體表現(xiàn)不俗，純債基金普遍獲得正收益。根據(jù)Wind資訊統(tǒng)計(jì)，近180只純債基金一季度平均收益為1％，除少數(shù)基金之外絕大多數(shù)純債基金都獲得了正收益，其中有11只季度收益率超過(guò)2％，招商雙債增強(qiáng)和東方添益分別取得3.54％和3.47％的收益率，在純債基金中位居前兩位。

　　相比表現(xiàn)穩(wěn)健的純債基金而言，二級(jí)債基和可轉(zhuǎn)債基金表現(xiàn)分化，而且不少跌幅較大，華安可轉(zhuǎn)債A、民生轉(zhuǎn)債優(yōu)選A和大成可轉(zhuǎn)債一季度分別下跌19.73％、16.23％和15.29％，在可轉(zhuǎn)債基金中跌幅較大，而重倉(cāng)持有可轉(zhuǎn)債的富安達(dá)增強(qiáng)收益A一季度單位凈值下跌14.38％，成為跌幅較大的二級(jí)債基。

　　一季度市場(chǎng)利率不斷下行迭創(chuàng)新低，貨幣市場(chǎng)基金收益也節(jié)節(jié)走低，目前不少貨幣基金年化收益率已跌至2.5％左右，較年初大幅下降。而從一季度表現(xiàn)看，中歐錢滾滾、易方達(dá)現(xiàn)金增利A、鵬華安盈寶收益率位居前三，分別為0.97％、0.94％和0.91％，季度萬(wàn)份收益均在90元以上。

　　投資海外資本市場(chǎng)的QDII基金一季度表現(xiàn)兩極分化，其中受到港股市場(chǎng)和原油等大宗商品表現(xiàn)不佳拖累，香港主題基金和油氣基金多數(shù)凈值下跌，不少跌幅超過(guò)10％。但黃金價(jià)格在一季度強(qiáng)勁反彈帶動(dòng)黃金QDII基金取得亮眼表現(xiàn)，4只黃金主題QDII一季度單位凈值漲幅均在14％左右，黃金基金也成為今年一季度整體基金市場(chǎng)表現(xiàn)最為突出的細(xì)分基金品種。記者 劉宇輝