銀行理財產(chǎn)品平均年化收益率跌至近4%

　　“如今銀行推銷理財產(chǎn)品，都說利率接下來還要降，年化收益才四個多點的理財產(chǎn)品，感覺不馬上下手就錯過了似的。”投資者黃先生向記者抱怨道。

　　昨日晚間，央行宣布降準。自2014年年底至今，央行已經(jīng)有六次降準、六次降息動作。政策實施之后，市場資金面寬松將導致各類理財產(chǎn)品的收益率繼續(xù)下降。據(jù)機構統(tǒng)計，上周銀行非結(jié)構性理財產(chǎn)品平均年化收益率已跌近4%。

　　在此環(huán)境下，理財經(jīng)理一方面想方設法賣理財產(chǎn)品，另一方面則熱推收益率較高的保險產(chǎn)品。

　　焦點1

　　年化收益率超5%的理財產(chǎn)品稀缺

　　黃先生告訴記者，最近幾次去不同的銀行購買理財產(chǎn)品，理財經(jīng)理在介紹產(chǎn)品的時候都會說，接下來利率還要繼續(xù)下降，這款產(chǎn)品很快就售罄的，如果要買就要趕緊下手。

　　“明明收益都很低了，非保本浮動收益的產(chǎn)品都降到4個多點，還說得好像很搶手。更有銀行還明確3月底4月初降息概率很大。”黃先生很想知道：“銀行理財產(chǎn)品真有這么火嗎？收益還能不能漲起來呢？”

　　銀行理財產(chǎn)品收益率到底降到多低呢？據(jù)銀率網(wǎng)數(shù)據(jù)庫統(tǒng)計，上周共有828款人民幣非結(jié)構性產(chǎn)品發(fā)售，平均預期收益為4.07%，收益率跌幅加深，預期收益率超5%已成市場稀缺產(chǎn)品。

　　記者采訪了解到，銀行理財產(chǎn)品收益率持續(xù)下降，部分客戶的積極性確實不高，不過理財產(chǎn)品銷售依然穩(wěn)健增長。

　　據(jù)分析，由于近期股市、黃金等投資領域都比較動蕩，P2P網(wǎng)貸平臺又頻現(xiàn)跑路風波，雖然銀行理財產(chǎn)品的收益持續(xù)下跌，但是勝在穩(wěn)健，目前的經(jīng)濟環(huán)境下依然受青睞。另一方面，此前做定存的資金，如今也越來越多轉(zhuǎn)向理財產(chǎn)品。

　　中央國債登記結(jié)算公司日前發(fā)布的《中國銀行業(yè)理財市場年度報告(2015)》顯示，截至2015年底，理財資金賬面余額23.50萬億元，同比大幅增長56.46%。

　　投資建議：超高回報率或隱含高風險

　　近日，廈門大學與新華社、經(jīng)濟參考報社聯(lián)合發(fā)布“中國季度宏觀經(jīng)濟模型（CQMM）”2016年春季預測報告。報告預計，央行仍將以適度寬松的貨幣政策改變市場預期，扭轉(zhuǎn)悲觀情緒。預計今年第二季度可能有一次降息，調(diào)降25個基點；年內(nèi)可能實施三次降準，每次50個基點。

　　中央國債登記結(jié)算公司的報告也預計，2016年理財收益率必將繼續(xù)下降。而且，2014年形成的老資產(chǎn)進入到期高峰期，會加劇這一進程。

　　銀率網(wǎng)分析師認為，銀行理財產(chǎn)品收益有持續(xù)下行的趨勢。一方面，2016年貨幣政策寬松的情況會延續(xù)下去；另一方面，從去年下半年開始，債務違約等風險事件增多，資產(chǎn)端的整體風險上升，優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的議價能力提高，銀行理財在市場上越來越難尋找高投資回報率的資產(chǎn)項目，收益下行不可避免。

　　該分析師建議，新的一年里，市場整體的風險偏好可能會下降，銀行理財收益即使持續(xù)走低，但作為相對穩(wěn)健的資產(chǎn)配置渠道，依然是較好的選擇，對穩(wěn)健投資者來說，比較忌諱盲目追求超高回報率卻隱含高風險的資產(chǎn)。

　　焦點2

　　提成更高 理財經(jīng)理熱推萬能險

　　除了想方設法推銷銀行理財產(chǎn)品之外，記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，近期銀行員工傾向于給投資者推銷保險產(chǎn)品。

　　記者日前在某股份制銀行咨詢穩(wěn)健、高收益的理財產(chǎn)品時，一理財經(jīng)理就向記者推薦了一款期限為3年、預期年化收益率達到5.25%的萬能險產(chǎn)品。“不僅收益率高，而且保本。”該經(jīng)理表示。

　　記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，銀行近期熱推萬能險為主的理財型保險產(chǎn)品。銀保產(chǎn)品年化收益率在5%以上的則非常常見，客戶購買的積極性也高許多。

　　某股份制銀行理財經(jīng)理告訴記者，現(xiàn)在理財產(chǎn)品收益率下降明顯，客戶的積極性不高。“我們既要推銷自己銀行的理財產(chǎn)品，也要推銷保險等代銷產(chǎn)品。相比較而言，這段時間萬能險收益相對較高，營銷起來也更容易。”該經(jīng)理說。

　　而有業(yè)內(nèi)人士透露，保險產(chǎn)品除了收益高容易推銷成功外，對于銀行理財經(jīng)理來說，信托和保險產(chǎn)品給理財經(jīng)理的提成是最高的，而銀行自身的理財產(chǎn)品最低。對銀行來說也提高了中間業(yè)務收入，大家推銷動力都很足。

　　該人士介紹道，保險產(chǎn)品的收益率能比銀行理財產(chǎn)品高，一方面因為保險產(chǎn)品期限更長，另外一方面，萬能險相比銀行理財產(chǎn)品在投資同業(yè)存款、國債等穩(wěn)健標的的比例更小一些，因此降息對他們的影響相對更小一些。

　　投資建議：可適當配置 注意流動性風險

　　有業(yè)內(nèi)人士提醒，現(xiàn)在不少銀行員工把保險產(chǎn)品當做理財產(chǎn)品賣，對投資者存在誤導。像萬能險等部分保險產(chǎn)品有一定的投資屬性，但本質(zhì)上仍是保險產(chǎn)品，投資者購買保險產(chǎn)品應該基于需求，而不是一味盯住收益，因為一旦出現(xiàn)退保，可能還會產(chǎn)生退保費用，造成一定損失。另外，購買保險產(chǎn)品要仔細看清條款，根據(jù)自身情況選擇躉繳或期繳，避免不必要的損失。同時，投資者還需做好理財規(guī)劃，如果資金短期要用，還是購買短期理財產(chǎn)品更為合適。

　　銀率網(wǎng)分析師還表示，很多萬能險產(chǎn)品幾乎沒有保障功能，但短期預期收益一般能兌付。其提醒消費者注意，一些萬能險產(chǎn)品往往第一年或第二年收益最高，如果繼續(xù)持有收益反而降低，要注意及時終止時間。另外，該分析師表示，萬能險預期收益并不一定全部兌付，只有保證收益部分是確定的，因此建議分散投資。