滬深交易所發(fā)布新股發(fā)行細(xì)則 申購(gòu)兩日后公布發(fā)行價(jià)并交錢

　　從今年1月1日開始，新股發(fā)行開始按照新的制度執(zhí)行。昨天上海證券交易所和深圳證券交易所同時(shí)發(fā)布了新股網(wǎng)上和網(wǎng)下發(fā)行實(shí)施細(xì)則，對(duì)修訂內(nèi)容加以明確。

　　網(wǎng)上發(fā)行修改內(nèi)容包括：第一，取消了投資者在申購(gòu)委托時(shí)應(yīng)全額繳納申購(gòu)資金的規(guī)定，明確了投資者應(yīng)根據(jù)最終確定的發(fā)行價(jià)格與中簽數(shù)量繳納申購(gòu)款的要求及相關(guān)業(yè)務(wù)流程。

　　第二，明確投資者連續(xù)12個(gè)月內(nèi)累計(jì)出現(xiàn)3次中簽但未足額繳納認(rèn)購(gòu)資金情形的，將被列入限制申購(gòu)名單，自其最近一次放棄認(rèn)購(gòu)次日起的180日（含次日）內(nèi)不得參與網(wǎng)上新股申購(gòu)。

　　第三，要求投資者自主表達(dá)申購(gòu)意向，證券公司不得接受投資者全權(quán)委托代其進(jìn)行新股申購(gòu)。

　　第四，明確了由于投資者資金不足放棄認(rèn)購(gòu)的中簽新股由主承銷商負(fù)責(zé)包銷或根據(jù)發(fā)行人和主承銷商事先確定并披露的其他方式處理。

　　■問答

　　1問：投資者在T日變更指定交易的，是否可以在變更指定交易后的證券營(yíng)業(yè)部查詢申購(gòu)額度數(shù)據(jù)，是否可以正常申購(gòu)新股？

　　答：T-1日，中國(guó)結(jié)算上海分公司將投資者持有市值數(shù)據(jù)發(fā)給上交所，上交所將據(jù)此計(jì)算投資者可申購(gòu)額度數(shù)據(jù)，并于T-1日晚間發(fā)送至客戶證券賬戶指定交易的證券公司。

　　對(duì)于在T日變更指定交易后申購(gòu)新股的投資者，在T-1日晚間可以在原有指定交易的證券營(yíng)業(yè)部查詢新股申購(gòu)額度數(shù)據(jù)，如證券公司未辦理市值數(shù)據(jù)遷移，則投資者T日在變更指定交易后的證券營(yíng)業(yè)部?jī)?nèi)查詢不到新股申購(gòu)數(shù)據(jù)，也無法正常參與新股申購(gòu)。

　　2問：投資者中簽后出現(xiàn)新股認(rèn)購(gòu)資金不足情形，如何處理？

　　答：投資者中簽后應(yīng)依據(jù)中簽結(jié)果履行資金交收義務(wù)，確保其資金賬戶在T+2日日終有足額的新股認(rèn)購(gòu)資金。投資者認(rèn)購(gòu)資金不足的，將被視為放棄認(rèn)購(gòu)。放棄認(rèn)購(gòu)的新股將不被登記至投資者證券賬戶。

　　如投資者連續(xù)12個(gè)月內(nèi)累計(jì)出現(xiàn)3次放棄認(rèn)購(gòu)情形的，將被列入限制申購(gòu)名單，自結(jié)算參與人最近一次申報(bào)其放棄認(rèn)購(gòu)的次日起6個(gè)月（按180個(gè)自然日計(jì)算，含次日）內(nèi)不得參與網(wǎng)上新股申購(gòu)。

　　3問：因結(jié)算參與人資金不足以完成新股認(rèn)購(gòu)資金交收，導(dǎo)致投資者新股認(rèn)購(gòu)被確認(rèn)無效認(rèn)購(gòu)的，是否計(jì)入該投資者放棄認(rèn)購(gòu)的情形？

　　答：這種情形不計(jì)入該投資者放棄認(rèn)購(gòu)的情形。因結(jié)算參與人資金不足而產(chǎn)生的后果及相關(guān)法律責(zé)任，由該結(jié)算參與人承擔(dān)。

　　4問：投資者放棄認(rèn)購(gòu)的新股以及無效認(rèn)購(gòu)的新股如何處理？

　　答：投資者放棄認(rèn)購(gòu)的新股和無效認(rèn)購(gòu)的新股都將不登記至投資者證券賬戶，由主承銷商負(fù)責(zé)包銷或根據(jù)發(fā)行人和主承銷商事先確定并披露的其他方式處理。對(duì)于主承銷商負(fù)責(zé)包銷或按其他方式處理的新股，網(wǎng)上發(fā)行結(jié)束后，主承銷商應(yīng)自行與發(fā)行人完成相關(guān)資金的劃付。

　　5問：投資者怎么查詢自己是否被列入限制申購(gòu)新股名單？

　　答：如投資者按照規(guī)定被列入限制申購(gòu)新股名單，投資者再次申購(gòu)新股時(shí)，該次申購(gòu)將被確認(rèn)為無效申購(gòu)，投資者可在日終向其指定交易的證券公司營(yíng)業(yè)部查詢被確認(rèn)無效申購(gòu)的具體原因。

　　6問：投資者同一天中簽上海市場(chǎng)多只新股，且出現(xiàn)認(rèn)購(gòu)資金不足的，結(jié)算參與人如何分配多只新股的未到位資金？

　　答：對(duì)于這種情形，由結(jié)算參與人與投資者自行協(xié)商處理。結(jié)算參與人可與投資者提前約定處理方式并簽署有關(guān)協(xié)議，一旦出現(xiàn)這種情形，結(jié)算參與人可根據(jù)事先約定，合理分配投資者申購(gòu)多只新股的未到位資金。

　　新股網(wǎng)上發(fā)行流程

　　T-1日，刊登網(wǎng)上發(fā)行公告。

　　T日，投資者進(jìn)行新股申購(gòu)；當(dāng)日配號(hào)，并發(fā)送配號(hào)結(jié)果數(shù)據(jù)。

　　T+1日，主承銷商公布中簽結(jié)果。

　　T+2日，主承銷商公布發(fā)行價(jià)格及中簽結(jié)果，投資者應(yīng)確保其資金賬戶有足額認(rèn)購(gòu)資金。

　　T+3日，16：00，中國(guó)結(jié)算將認(rèn)購(gòu)資金劃入主承銷商賬戶。

　　T+4日，主承銷商將認(rèn)購(gòu)資金扣除承銷費(fèi)用后劃給發(fā)行人，公布網(wǎng)上發(fā)行結(jié)果。（記者敖曉波）