原標(biāo)題：走出銀行購買理財產(chǎn)品無風(fēng)險誤區(qū)

近日有媒體報道，不少投資者通過銀行購買了一款理財產(chǎn)品，卻因?yàn)橥顿Y方經(jīng)營不利而難以兌付。雖然該事件最終還未查明，但類似的事件已經(jīng)為投資者敲響警鐘。

這一事件最關(guān)鍵的問題是投資者通過銀行購買了理財產(chǎn)品，自身認(rèn)為銀行的理財產(chǎn)品必然會剛性兌付，但這一直都是一個誤區(qū)。7月，中國人民銀行副行長潘功勝曾表示，要打破剛性兌付，在確保不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險的前提下，讓違約事件自然發(fā)生，培養(yǎng)投資者風(fēng)險意識，從而強(qiáng)化市場紀(jì)律，消除市場扭曲。

那么問題來了，投資者在銀行購買理財產(chǎn)品，是否能夠閉眼購買？

先來對比一下銀行理財產(chǎn)品和儲蓄的區(qū)別。既然銀行給出了高于儲蓄利率的預(yù)期收益，那么投資者也必然要承擔(dān)更高的預(yù)期風(fēng)險，理財產(chǎn)品較儲蓄更多的風(fēng)險主要有幾點(diǎn)。

一是銀行自身的風(fēng)險。根據(jù)最新的存款保險制度，當(dāng)銀行經(jīng)營不善破產(chǎn)清算的時候，投資者在單一銀行50萬元以內(nèi)的存款受到存款保險的保護(hù)，但是理財產(chǎn)品不在被保護(hù)之列。

二是理財產(chǎn)品都有全部虧光的風(fēng)險，雖然在大多數(shù)時間里，銀行銷售的理財產(chǎn)品這種風(fēng)險都非常低，但是理財產(chǎn)品合同上一定會說明這種風(fēng)險，哪怕是貨幣市場基金。

這種風(fēng)險曾經(jīng)在2008年金融危機(jī)真的出現(xiàn)過。香港市場一款貨幣市場基金購買了大量的雷曼兄弟公司債券，當(dāng)時雷曼兄弟屬于全球最大的投資銀行之一，其債權(quán)一般認(rèn)為是沒有風(fēng)險的，但隨著雷曼兄弟公司倒閉，其債權(quán)價格迅速跌至零元附近，貨幣基金也難逃一劫，最終無法向投資者兌付。

三是投資者常聽說的“飛單”，即少數(shù)銀行工作人員利用投資者對其的信任，向投資者推銷非銀行發(fā)售的理財產(chǎn)品，投資者有的知道這不是銀行的業(yè)務(wù)，有的不知道，最后給投資者帶來了巨大的投資風(fēng)險，一旦難以兌付，投資者將得不到銀行的補(bǔ)償。

筆者認(rèn)為，國家已經(jīng)提出打破理財產(chǎn)品的剛性兌付，投資者想獲得高于儲蓄的收益，就要承擔(dān)高于儲蓄的風(fēng)險，厭惡風(fēng)險的投資者可以選擇國債或者大額存單進(jìn)行投資理財，如果是短期不用的錢，可以選擇通知儲蓄，如果鐘情于購買理財產(chǎn)品，一定要在購買前認(rèn)真閱讀其風(fēng)險條款及發(fā)生風(fēng)險后的處理辦法，哪怕是在銀行購買的理財產(chǎn)品，也并不能理解為必然剛性兌付。