個(gè)人大額存單雖然是利率市場(chǎng)化的又一新興產(chǎn)物，但其作用并非人們想象中的那么美好，投資者應(yīng)該理性對(duì)待其具體的作用和投資功能

盡管相關(guān)機(jī)構(gòu)剛剛辟謠，個(gè)人大額存單短期內(nèi)或不會(huì)立即面世。但是這一金融市場(chǎng)的“新兵”已被市場(chǎng)期許已久，更是讓投資者躍躍欲試。但業(yè)內(nèi)有人士坦言，個(gè)人大額存單雖然是利率市場(chǎng)化的又一新興產(chǎn)物，但其作用并非人們想象中的那么美好，投資者應(yīng)該理性對(duì)待其具體的作用和投資功能。

對(duì)理財(cái)產(chǎn)品沖擊有限

個(gè)人存單與傳統(tǒng)定期存款不同，個(gè)人存單有固定面額，而定期存款額度是由儲(chǔ)戶(hù)自己決定的，個(gè)人存單期限通常在一年以?xún)?nèi)，目前我國(guó)擬推出的個(gè)人存單期限為一年。存單的利率較高，且不受存款利率上限的限制，并且在個(gè)人存單未到期期間，投資者可以在二級(jí)市場(chǎng)中進(jìn)行交易，流動(dòng)性要遠(yuǎn)優(yōu)于傳統(tǒng)的定期存款。由于我國(guó)目前不存在存款保險(xiǎn)等制度，個(gè)人存單和普通個(gè)人存款一樣是等同于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品。

在銀行看來(lái)，個(gè)人存單本身是銀行犧牲了一部分利潤(rùn)來(lái)?yè)Q取存款，這樣的讓步也是銀行的無(wú)奈之舉。但需要提醒的是，在投資者眼中，個(gè)人大額存單的投資門(mén)檻卻相對(duì)偏高。資金量低的投資者完全可以選擇收益更好的銀行理財(cái)或其他低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品。

就銀行理財(cái)產(chǎn)品來(lái)看，目前市場(chǎng)上的短期理財(cái)產(chǎn)品的收益率也能達(dá)到存單的收益水平。唯一的區(qū)別在于存單的流動(dòng)性，從表面來(lái)看似乎稍勝一籌。但也有業(yè)內(nèi)分析人士稱(chēng)，在實(shí)際操作中，和購(gòu)買(mǎi)短期理財(cái)產(chǎn)品相比，個(gè)人大額存單與其區(qū)別不大。

根據(jù)此前的報(bào)道和消息，首批擬定推出的個(gè)人存單利率大約為4.2%，而起點(diǎn)或?yàn)?0萬(wàn)元或100萬(wàn)元。根據(jù)銀率網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，目前在售的非結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品中，保本固定收益的理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期收益率最高可達(dá)5.15%，較個(gè)人大額存單擬定的4.2%高出近1%，但這些產(chǎn)品的投資門(mén)檻僅5萬(wàn)元。簡(jiǎn)單對(duì)比即可發(fā)現(xiàn)，個(gè)人存單與銀行理財(cái)產(chǎn)品相比，其定位的投資者人群和功用是有區(qū)別的，而個(gè)人大額存單較高的投資門(mén)檻也注定使其難以對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)造成沖擊。

與“寶寶軍團(tuán)”將錯(cuò)位競(jìng)爭(zhēng)

對(duì)于銀行而言，個(gè)人大額存單在某種意義上是銀行“拉存款”的又一工具。事實(shí)上，令近期銀行存款流失的始作俑者無(wú)疑是互聯(lián)網(wǎng)“寶寶”們，然而推出個(gè)人存單能否成為銀行逆襲互聯(lián)網(wǎng)“寶寶”的殺手锏呢？

對(duì)此，銀率網(wǎng)分析師毛亞斌認(rèn)為，2013年年中突發(fā)的資金緊張讓銀行業(yè)至今還心有余悸，也成就了互聯(lián)網(wǎng)“寶寶”這個(gè)半路殺出來(lái)的“程咬金”。不過(guò)隨著市場(chǎng)上流動(dòng)性的好轉(zhuǎn)和資金面的漸趨寬松，互聯(lián)網(wǎng)“寶寶”們的收益也是每況愈下。加上個(gè)人大額存單本身有銀行信用作為擔(dān)保，收益有保障，風(fēng)險(xiǎn)更低，而互聯(lián)網(wǎng)“寶寶”承諾的預(yù)期收益恐難以與之抗衡。

但是，互聯(lián)網(wǎng)“寶寶”的主要優(yōu)勢(shì)并不是收益率，余額理財(cái)才是各大互聯(lián)網(wǎng)“寶寶”真正吸引人的特色。而這樣一看，個(gè)人存單的優(yōu)勢(shì)蕩然無(wú)存，50萬(wàn)元、100萬(wàn)元的投資門(mén)檻或?qū)⒍鄶?shù)投資者拒之門(mén)外，而這也將成為個(gè)人大額存單與各大“寶寶”們錯(cuò)位競(jìng)爭(zhēng)的重要依據(jù)。