自2013年6月1日，新《證券投資基金法》修訂后規(guī)定，“公開(kāi)募集基金的基金管理人可以實(shí)行專業(yè)人士持股計(jì)劃，建立長(zhǎng)效激勵(lì)約束機(jī)制”，并放開(kāi)持股5%以下股權(quán)轉(zhuǎn)讓的行政審批。這一新政激活了基金公司股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，中國(guó)基金報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，目前設(shè)置了股權(quán)激勵(lì)安排的基金公司大約在14家（不包括子公司或者香港公司的股權(quán)激勵(lì)），不少基金公司也在向這一條路上進(jìn)軍。雖然目前實(shí)行股權(quán)激勵(lì)之后的基金公司“走勢(shì)”喜憂參半，但客觀上確實(shí)增強(qiáng)了投研人員的話語(yǔ)權(quán)，成為對(duì)核心投資人才“留人”和“挖人”的法寶。

已有十余家公司

實(shí)施股權(quán)激勵(lì)

據(jù)中國(guó)基金報(bào)記者了解，目前基金公司主流的股權(quán)激勵(lì)方式是以合伙企業(yè)形式來(lái)操作，有些2013年之后成立的公司以自然人直接持股的方式進(jìn)行激勵(lì)。

按照這一思路，中國(guó)基金報(bào)記者查詢股東方為“有限合伙企業(yè)”或者“個(gè)人”等情況，目前大約有14家基金公司的股東方出現(xiàn)這一情況或?qū)嵭?ldquo;股權(quán)激勵(lì)”。業(yè)內(nèi)較為熟悉有天弘、匯添富、中歐、前海開(kāi)源、長(zhǎng)信、泓德、永贏、創(chuàng)金合信、金信等基金公司，而新設(shè)立的基金公司采取股權(quán)激勵(lì)的比例較高。

具體來(lái)看，工商注冊(cè)資料顯示，長(zhǎng)信基金2017年1月25日注冊(cè)資本金從1.5億元增加至1.65億元，股東方在原來(lái)長(zhǎng)江證券(000783)、上海海欣集團(tuán)和武漢鋼鐵三家基礎(chǔ)上，增加了上海彤勝投資管理中心（有限合伙）和上海彤駿投資管理中心（有限合伙）公司，這兩家公司屬于長(zhǎng)信基金高管和員工股權(quán)激勵(lì)平臺(tái)公司。

而中歐基金是業(yè)內(nèi)最為熟悉的采取股權(quán)激勵(lì)的基金公司，目前看該公司股東為國(guó)都證券、萬(wàn)盛基業(yè)、北京百駿投資、意大利意聯(lián)銀行、上海睦億投資管理合伙企業(yè)（有限合伙），其中上海睦億投資管理合伙企業(yè)（有限合伙）是中歐基金員工持股計(jì)劃的投資實(shí)體。實(shí)現(xiàn)股權(quán)激勵(lì)之后，中歐基金規(guī)模和盈利實(shí)現(xiàn)同步增長(zhǎng)。

此外，前海開(kāi)源基金、匯添富基金等基金公司也有有限合伙公司實(shí)行員工股權(quán)激勵(lì)，而新進(jìn)成立的基金公司，泓德、金信等基金公司也有高管直接持股情況。

投研話語(yǔ)權(quán)增強(qiáng)

在資管行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈、人員流動(dòng)大的背景下，股權(quán)激勵(lì)是基金公司“留人”和“挖人”的法寶，也增強(qiáng)了投研人員的話語(yǔ)權(quán)。

“目前從市場(chǎng)上挖明星基金經(jīng)理或者較為重要的投研人員，對(duì)方經(jīng)常會(huì)問(wèn)給不給股權(quán)，甚至有人士對(duì)股權(quán)要求很高。”一家基金公司投研人士如此表示。

還有一家規(guī)模較小的基金公司人士表示，公募基金業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈，對(duì)于收入有限的新公司和小公司來(lái)說(shuō)，股權(quán)激勵(lì)是吸引人才的重要手段，“股權(quán)激勵(lì)可以說(shuō)給了中小型基金公司彎道超車的可能性”。

還有人士直言，深圳近期就有知名基金經(jīng)理轉(zhuǎn)會(huì)上?；鸸?，業(yè)內(nèi)都猜測(cè)背后存有股權(quán)激勵(lì)安排。

從近兩年實(shí)行股權(quán)激勵(lì)的基金公司來(lái)看，不少優(yōu)秀的投研人員“轉(zhuǎn)會(huì)”往往是奔著股權(quán)激勵(lì)而去。如中歐基金、前海開(kāi)源等多家實(shí)行股權(quán)激勵(lì)的公司，都吸引了不少優(yōu)秀基金經(jīng)理加盟，而且從人員流動(dòng)性來(lái)看也低于業(yè)內(nèi)平均水平。

不過(guò)目前一般中小型基金公司采取股權(quán)激勵(lì)的方式更多，而一些大型基金公司或者銀行等國(guó)企背景基金公司，實(shí)行“股權(quán)激勵(lì)”的可能性很低。因此也有一些公司采取了事業(yè)部制度改革，用更靈活的方式來(lái)吸引基金經(jīng)理加盟。

“基金管理行業(yè)最核心的資產(chǎn)就是人才，通過(guò)股權(quán)激勵(lì)來(lái)保持核心團(tuán)隊(duì)穩(wěn)定，不僅符合基金行業(yè)的自身特色，也是基金公司持續(xù)穩(wěn)健發(fā)展的基石，最終也和股東方利益一致。”據(jù)一位基金公司老總表示。不過(guò)，他也直言，基金公司股權(quán)激勵(lì)僅是一個(gè)方面的作用，并不能說(shuō)有了股權(quán)激勵(lì)就一定能把事情做好，不能將股權(quán)激勵(lì)當(dāng)成萬(wàn)能良藥。公司文化、內(nèi)部考核機(jī)制等同樣重要，最核心的是要讓基金公司這一平臺(tái)變得有吸引力。