黑龍江省大豆協(xié)會會長、南華期貨副總經(jīng)理唐啟軍認(rèn)為，由于一些農(nóng)戶已經(jīng)購買了種植災(zāi)害險，現(xiàn)在若是再購買價格險，則又增添了農(nóng)民的資金負(fù)擔(dān)。依托我國農(nóng)業(yè)的補(bǔ)貼政策，建議仍是采用農(nóng)業(yè)部、地方政府等多方配合來保護(hù)農(nóng)民基本收益的方法，采用險種合并、降低費(fèi)用的常規(guī)化補(bǔ)貼機(jī)制；或是針對不同農(nóng)戶的需求，給予階梯式價格保險更為合理。

　　唐啟軍表示，伴隨著供給側(cè)改革的深入，我國農(nóng)業(yè)正處于轉(zhuǎn)型升級的重要時期，農(nóng)產(chǎn)品價格風(fēng)險已經(jīng)成為亟待解決的大問題。對于大宗農(nóng)產(chǎn)品的代表性品種大豆來說，盡管在2016年繼續(xù)執(zhí)行4800元/噸的目標(biāo)價格政策，但整體上仍將受到進(jìn)口大豆8000多萬噸的沖擊。尤其近年來俄羅斯大豆進(jìn)口對黑龍江大豆價格的沖擊更加明顯，加上國儲已兩年沒有拍賣，現(xiàn)有600多萬噸庫存的壓力有待釋放。依據(jù)農(nóng)業(yè)部《關(guān)于“鐮刀彎”地區(qū)玉米結(jié)構(gòu)調(diào)整的指導(dǎo)意見》的要求，黑龍江省力爭調(diào)減玉米面積1000萬畝，同時將大力發(fā)展大豆、馬鈴薯和雜糧等作物，因此國內(nèi)大豆面臨著較大的價格波動風(fēng)險。

　　在此背景下，2016年，南華期貨聯(lián)合陽光保險，選擇在農(nóng)墾總局北安農(nóng)墾管理局趙光農(nóng)場開展“保險+期貨”試點(diǎn)，這極具代表性和示范效應(yīng)，并為后期模式的推廣奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

　　趙光農(nóng)場項(xiàng)目具備示范效應(yīng)

　　農(nóng)墾總局在我國農(nóng)業(yè)的地位舉足輕重，而趙光農(nóng)場更是國內(nèi)第一個機(jī)械化農(nóng)場，是農(nóng)墾總局下轄最重要的農(nóng)場之一。唐啟軍認(rèn)為，本次試點(diǎn)選擇在農(nóng)墾總局北安農(nóng)墾管理局趙光農(nóng)場開展，具備代表性和示范效應(yīng)，將為后期推廣“保險+期貨”模式奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

　　他認(rèn)為，首先，南華期貨品牌助力服務(wù)“三農(nóng)”項(xiàng)目順利運(yùn)作。雖然國內(nèi)的場外衍生品市場還處于起步階段，但是本項(xiàng)目的主要參與單位陽光農(nóng)險和趙光農(nóng)場均對南華期貨的實(shí)力給予高度認(rèn)可。尤其是，南華期貨在開展場外復(fù)制期權(quán)項(xiàng)目中優(yōu)勢突出，相信會在我國農(nóng)業(yè)種植結(jié)構(gòu)調(diào)整過程中，承接并推進(jìn)更多的服務(wù)“三農(nóng)”金融模式的創(chuàng)新項(xiàng)目。

　　其次，“保險+期貨”獲得良好社會反響。“保險+期貨”項(xiàng)目試點(diǎn)開展以來，相關(guān)部門都認(rèn)真組織學(xué)習(xí)試點(diǎn)模式，媒體也給予大量報道。尤其在東北黑龍江地區(qū)，很多合作社、涉農(nóng)企業(yè)、農(nóng)場獲悉后都積極咨詢南華期貨關(guān)于本試點(diǎn)的業(yè)務(wù)模式，并且紛紛表示參與意愿。從影響力度來看，“保險+期貨”的項(xiàng)目確實(shí)收到了良好的社會反響。尤其是在農(nóng)產(chǎn)品集中上市階段，運(yùn)用場外衍生品工具將會給種植戶帶來額外的利益補(bǔ)償，該模式發(fā)揮巨大作用，更具推廣價值。

　　再次，“保險+期貨”有利于保護(hù)種植者收益。目前正在推進(jìn)農(nóng)村承包地確權(quán)工作，將農(nóng)村土地集體所有權(quán)、農(nóng)戶承包權(quán)、土地經(jīng)營權(quán)實(shí)行“三權(quán)分置”，而“保險+期貨”模式主要的受益群體就是新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體，通過該模式將有效保證種植收益、提高種植積極性、實(shí)現(xiàn)規(guī)模擴(kuò)大化生產(chǎn)，有利于促進(jìn)土地經(jīng)營權(quán)在更大范圍內(nèi)的優(yōu)化配置，提升土地產(chǎn)出率、勞動生產(chǎn)率和資源利用率。

　　最后，“保險+期貨”提升對期貨市場的認(rèn)知度。項(xiàng)目運(yùn)行過程中，參與保險的農(nóng)戶更加關(guān)注期貨市場和現(xiàn)貨市場的聯(lián)動性，保險到期后，有些農(nóng)戶已經(jīng)按照保險理賠約定方式計(jì)算出了到期的期貨價格。隨著“保險+期貨”項(xiàng)目的深入推廣，許多涉農(nóng)企業(yè)也提出避險需求和對項(xiàng)目運(yùn)作方式的學(xué)習(xí)熱情，這有利于相關(guān)企業(yè)更加了解期貨市場、認(rèn)識到通過復(fù)制期權(quán)方式來規(guī)避價格風(fēng)險的作用，以“期貨市場”為紐帶，將涉農(nóng)企業(yè)的需求與場外金融衍生品的優(yōu)勢進(jìn)行有效對接。

　　“保險補(bǔ)貼”有待改善升級

　　唐啟軍建議，采用農(nóng)業(yè)部、地方政府等多方配合來保護(hù)農(nóng)民基本收益的方法，采用險種合并、降低費(fèi)用的常規(guī)化補(bǔ)貼機(jī)制；或是針對不同農(nóng)戶的需求，給予階梯式價格保險更為合理。

　　此外，“保險”的概念有待重新梳理。他說，從執(zhí)行的效果來看，農(nóng)戶更傾向于對高價進(jìn)行保險，更類似于“目標(biāo)價格險”的概念，但這與現(xiàn)在執(zhí)行的大豆目標(biāo)價格政策有些重復(fù)。需要再探討的是，在以后的推廣中，是不是應(yīng)該宣傳“保險+期貨”里面保的是“種植成本”，是對農(nóng)民的基本種植成本所進(jìn)行的保護(hù)，而不是“投入保險就必須有獲利的”概念。

　　唐啟軍還認(rèn)為，“價格險”有待發(fā)展為“收入險”。“保險+期貨”項(xiàng)目試行的模式為單一的價格保險，而參考國外則采用“收入險”（價格險+產(chǎn)量險）更符合農(nóng)民種植需求。選擇與趙光農(nóng)場合作另外一個重要因素為，趙光農(nóng)場隸屬于農(nóng)墾總局系統(tǒng)，其優(yōu)勢在于科學(xué)管統(tǒng)種統(tǒng)收，農(nóng)場的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)客觀、完備，在已成功運(yùn)行的價格險的基礎(chǔ)之上，后期若開展加上產(chǎn)量險的這種新型收入險種試點(diǎn)的工作更加便利，更易于推進(jìn)。因此，建議在農(nóng)產(chǎn)品方面還應(yīng)當(dāng)嘗試增添“收入險”這個險種。

　　對于該項(xiàng)目面臨的挑戰(zhàn)，唐啟軍總結(jié)認(rèn)為，首先是關(guān)于期貨期權(quán)的問題。“讓農(nóng)民了解并接受期貨知識并通過期貨去套期保值還是具有一定的難度。由于對期貨的認(rèn)知度不高，農(nóng)民普遍對期權(quán)內(nèi)容的理解也處于洼地。”他說，但農(nóng)民更容易接受“保險”的概念，尤其在投保自然災(zāi)害險的基礎(chǔ)上，這種“價格險”所具有的“保險”特點(diǎn)還是能讓農(nóng)民理解和接受的。因此，在推介保險產(chǎn)品時，南華期貨既介紹期貨價格與現(xiàn)貨價格的走勢關(guān)系，國內(nèi)大豆價格主要影響因素，從基本面來預(yù)判秋季大豆上市后的價格走勢，又介紹了保值價格越高則保險費(fèi)用相應(yīng)增高，保值時間長則保險費(fèi)用相應(yīng)增高，價格險到期賠付價差等，以農(nóng)民關(guān)注的焦點(diǎn)為出發(fā)點(diǎn)去解釋說明，就避免了因?yàn)閷I(yè)性太強(qiáng)而不易推行的問題。

　　其次，關(guān)于期權(quán)操作的時間節(jié)點(diǎn)問題。唐啟軍說，項(xiàng)目籌備前，由于項(xiàng)目試點(diǎn)工作的開啟時間較早，保險期限跨度時間較長，設(shè)計(jì)方案時的期權(quán)費(fèi)用相對較高。在項(xiàng)目運(yùn)作中，南華期貨與陽光農(nóng)險雙方已簽好合作協(xié)議并準(zhǔn)備好資金，但因?yàn)槭莿?chuàng)新業(yè)務(wù)，雙方第一次合作時在流程操作上尚顯滯后，直接影響到了期權(quán)實(shí)際入場操作的時間節(jié)點(diǎn)。（王超）