分析人士稱(chēng)，此規(guī)定直擊熱情高漲的央企海外投資“軟肋”

    針對(duì)央企海外資產(chǎn)監(jiān)管的兩份重要文件，近期在國(guó)務(wù)院國(guó)資委的主導(dǎo)下“重磅”出臺(tái)。國(guó)資委網(wǎng)站27日正式對(duì)外公布了《中央企業(yè)境外國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理暫行辦法》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《境外資產(chǎn)監(jiān)管辦法》)和《中央企業(yè)境外國(guó)有產(chǎn)權(quán)管理暫行辦法》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《境外產(chǎn)權(quán)管理辦法》)，這兩份文件已經(jīng)國(guó)資委第102次主任辦公會(huì)議審議通過(guò)，自2011年7月1日起施行。

    根據(jù)要求，中央企業(yè)及其各級(jí)獨(dú)資、控股子企業(yè)(以下簡(jiǎn)稱(chēng)各級(jí)子企業(yè))在境外(包括香港、澳門(mén))以各種形式出資所形成的國(guó)有權(quán)益都將受此文件約束?！督?jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者了解到，《境外資產(chǎn)監(jiān)管辦法》共七章四十條，《境外產(chǎn)權(quán)管理辦法》共二十條，內(nèi)容不僅對(duì)中央企業(yè)境外國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)管制度作出較為完整的規(guī)定，并對(duì)境外經(jīng)營(yíng)中普遍存在且易引發(fā)國(guó)有資產(chǎn)流失的個(gè)人代持股權(quán)、離岸公司監(jiān)管、外派人員薪酬等特殊業(yè)務(wù)提出了規(guī)范要求；對(duì)于境外金融衍生業(yè)務(wù)，《境外資產(chǎn)監(jiān)管辦法》也明確規(guī)定，從事境外期貨、期權(quán)、遠(yuǎn)期、掉期等金融衍生業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)嚴(yán)守套期保值原則，完善風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)定，禁止投機(jī)行為。

    最值得關(guān)注的是，在《境外資產(chǎn)監(jiān)管辦法》和《境外產(chǎn)權(quán)管理辦法》中均明確了中央企業(yè)是其境外國(guó)有資產(chǎn)管理的責(zé)任主體，其中對(duì)于境外企業(yè)管理失控、越權(quán)投資、內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)防范存在嚴(yán)重缺陷、未建立境外企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)和產(chǎn)權(quán)監(jiān)管制度，并造成國(guó)有資產(chǎn)損失的情況，國(guó)資委將按照法律、行政法規(guī)以及國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理有關(guān)規(guī)定，追究相關(guān)責(zé)任人的責(zé)任。

    “央企集團(tuán)成為責(zé)任主體，就意味著今后負(fù)責(zé)人必須要對(duì)海外投資失誤‘買(mǎi)單’。”在很多業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，這兩份醞釀已久的文件出臺(tái)，猶如一把利劍直擊熱情高漲的央企海外投資“軟肋”。

    根據(jù)國(guó)資委提供的數(shù)據(jù)顯示，截至2010年底，中國(guó)企業(yè)投資設(shè)立的境外企業(yè)超過(guò)1.5萬(wàn)家，非金融類(lèi)對(duì)外直接投資存量2588億美元，境外企業(yè)資產(chǎn)總額超過(guò)1萬(wàn)億美元。其中，國(guó)有企業(yè)占據(jù)了半壁江山。

    值得注意的是，和海外投資速度不相匹配，我國(guó)在海外資產(chǎn)的管理機(jī)制發(fā)展上卻略顯滯后。此前，中國(guó)對(duì)于境外國(guó)資的管理主要是依據(jù)《境外國(guó)有資產(chǎn)管理暫行辦法》、《境外國(guó)有資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)登記管理暫行辦法實(shí)施細(xì)則》等規(guī)定。

    正因?yàn)槿绱?，在央?ldquo;大踏步”前行過(guò)程中，境外資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)也開(kāi)始日漸凸顯。大多數(shù)央企的境外資產(chǎn)的安全和增值都存在隱憂(yōu)，央企境外資產(chǎn)流失已成為國(guó)資保值增值的大敵。

    “特別是央企投資衍生品，確實(shí)吃了不少苦頭。”一位央企的內(nèi)部人士這樣對(duì)《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者說(shuō)。據(jù)了解，因?yàn)閷⒃居脕?lái)對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)的套期保值業(yè)務(wù)異化為高風(fēng)險(xiǎn)的外匯衍生產(chǎn)品投機(jī)，在2008年金融危機(jī)中，就有68家央企曝出114億美元的海外業(yè)務(wù)巨額浮虧。中石油、中石化、中海油、中鋼集團(tuán)等央企都曾榜上有名。

    “任何投資不可能沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)，也不可能回避風(fēng)險(xiǎn)。隨著中央企業(yè)境外資產(chǎn)的增長(zhǎng)，境外資產(chǎn)的監(jiān)管實(shí)際上對(duì)國(guó)資委來(lái)說(shuō)是一個(gè)新課題。”國(guó)資委副主任邵寧曾在接受《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者采訪(fǎng)時(shí)說(shuō)。“拍腦袋想出了‘項(xiàng)目’，虧損了誰(shuí)也不用承擔(dān)責(zé)任。”一位央企人士形象的描述了目前央企海外投資虧損的病因。他對(duì)記者坦言，中國(guó)企業(yè)境外投資盲目，從根本上反映出中國(guó)企業(yè)管理上存在的巨大漏洞，尤其是缺少問(wèn)責(zé)制。

    無(wú)獨(dú)有偶，邵寧在年初談到“加強(qiáng)央企海外投資監(jiān)管”這一話(huà)題時(shí)，也同樣強(qiáng)調(diào)了這一問(wèn)題“無(wú)論怎樣提高監(jiān)督的有效性，首先責(zé)任主體必須明確，因?yàn)橹醒肫髽I(yè)境外資產(chǎn)一般都是二級(jí)企業(yè)的資產(chǎn)，監(jiān)督責(zé)任首先在集團(tuán)公司。”

    “有了明確的責(zé)任主體再加上嚴(yán)格的境外資產(chǎn)管理制度作為約束，央企 海 外 投 資 之 路 勢(shì) 必 得 到 有 效 規(guī)范。”一位不愿意透露姓名的國(guó)資委人士這樣對(duì)記者評(píng)價(jià)道。但必須看到的是，由于我國(guó)企業(yè)“走出去”仍處于探索階段，境外資產(chǎn)投資暴露出的問(wèn)題非常復(fù)雜，涉及文化、人才、甚至包括國(guó)有企業(yè)制度等方面，因此，央企真正“消化吸收”仍需要很長(zhǎng)一段時(shí)間。記者　楊燁