近期以來，兩融余額連續(xù)三個(gè)交易日出現(xiàn)回落，截至1月5日，滬深股市融資融券余額回落至11401.86億元，當(dāng)日的凈償還額也達(dá)到了213.63億元，創(chuàng)下了逾1個(gè)月以來的新高。不僅如此，當(dāng)日融資買入額占A股成交金額的比值也僅為8.18%，刷新了4個(gè)月以來的新低，可見融資資金的謹(jǐn)慎情緒明顯升溫。在此背景下，行業(yè)板塊及個(gè)券均出現(xiàn)了大面積的凈償還潮，不過在融資客大舉減倉的同時(shí)，也在積極調(diào)倉換股，不少“新面孔”標(biāo)的股近期獲得融資的重點(diǎn)關(guān)注。

    融資陷入階段“冰點(diǎn)”

    周一的遭遇重挫并觸發(fā)了熔斷機(jī)制后，本周二市場(chǎng)再度出現(xiàn)大幅波動(dòng)并下跌。與之對(duì)應(yīng)，兩融余額也連續(xù)回落，謹(jǐn)慎情緒明顯升溫，陷入了近期的“冰點(diǎn)”。其中，周二的融資凈償還額達(dá)213.63億元，為逾1個(gè)月以來的新高，兩融交易額占A股成交的比重也降至4個(gè)月的最低位。

    據(jù)東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)，1月5日滬深股市融資融券余額報(bào)11401.86億元，較上個(gè)交易日大幅減少213.42億元，降幅高達(dá)1.84%。其中，滬市兩融余額報(bào)6643.90億元，深市兩融余額報(bào)4757.95億元，分別較前一交易日減少了117.90億元和95.53億元。

    融資方面，1月5日的滬深股市融資余額報(bào)11374.63億元，較前一交易日大幅減少213.63億元。其中，當(dāng)日融資買入額為661.65億元，雖然較周一出現(xiàn)了明顯的回升，但仍處于近期以來的低位區(qū)間；融資償還額則大幅升高至875.28億元。由此，當(dāng)日的融資凈償還額增加至213.63億元，創(chuàng)下了11月27日以來的新高。

    融券方面，1月5日滬深股市的融券余額報(bào)27.23億元，較前一交易日小幅增加0.2億元，但繼續(xù)維持在第七的低位水平上。

    除了融資凈償還額創(chuàng)下了1個(gè)多月以來的新高以外，1月5日融資余額占A股流通市值的比值小幅下降至2.98%，融資買入額占成交金額的比值則大幅下降至8.18%，這也是2015年9月2日以來的新低。由此可見，“開門綠”及周二的巨震對(duì)融資資金情緒造成了較大的挫傷。

    在此背景下，當(dāng)日28個(gè)申萬一級(jí)行業(yè)板塊均遭遇到了不同程度的融資凈償還。據(jù)Wind資訊數(shù)據(jù)，1月5日，除了休閑服務(wù)小幅凈償還7474.08萬元以外，其余行業(yè)板塊的凈償還金額均在2億元以上。其中，電氣設(shè)備、建筑材料和鋼鐵板塊的凈償還額相對(duì)較小，不足3億元，分別凈償還了2.03億元、2.08億元和2.94億元；而非銀金融、醫(yī)藥生物、電子、計(jì)算機(jī)、化工、房地產(chǎn)、機(jī)械設(shè)備和有色金屬的凈償還額都超過了10億元，淪為凈償還的“重災(zāi)區(qū)”，非銀金融、醫(yī)藥生物、電子和計(jì)算機(jī)板塊的凈償還額分別達(dá)26.66億元、18.20億元、12.81億元和12.36億元。

    融資客減倉調(diào)倉

    其實(shí)自2015年12月31日以來，兩融余額已連續(xù)三個(gè)交易日穿線百億元以上的連續(xù)凈償還潮，三日累計(jì)凈償還508.66億元。除了2015年12月31日是由于節(jié)日效應(yīng)導(dǎo)致的慣性減倉外，本周的“開門綠”和巨震是導(dǎo)致兩融投資者連續(xù)減倉離場(chǎng)的主要原因。期間行業(yè)板塊及個(gè)股呈現(xiàn)出大面積凈償還特征，但兩融余額的變動(dòng)幅度及融資余額占流通市值占比較大的股票中出現(xiàn)了不少“新面孔”，可見在大面積減倉的同時(shí)，融資客借機(jī)調(diào)倉換股的特征顯著。

    1月4日以來，滬深股市兩融連續(xù)回落，各行業(yè)板塊遭遇大面積凈償還，個(gè)券亦是還多買少。不過據(jù)Wind資訊數(shù)據(jù)，從兩融余額增幅情況來看，兩市共有27只標(biāo)的股兩日融資增幅便超過了2%，其中太極股份、勁嘉股份、烽火通信和美好集團(tuán)的融資增幅最快，兩個(gè)交易日的融資余額增幅分別達(dá)到了41.34%、17.37%、12.31%和10.22%。此外，魯商置業(yè)、靖遠(yuǎn)煤電、環(huán)旭電子、利源精制、浪潮軟件和福耀玻璃的增幅也均在5%以上。

    另一方面，目前融資余額占流通市值的比值超過15%的共有42只標(biāo)的股，其中華映科技、北緯通信、卓翼科技、全柴動(dòng)力、華平股份、樂凱膠片和國(guó)民技術(shù)融資余額占流通市值的比值均在20%以上。

    從以上融資近期較為青睞的股票來看，與去年下半年相比，出現(xiàn)了不少“新面孔”，可見融資客在市場(chǎng)波動(dòng)的同時(shí)，也在積極調(diào)倉換股。（記者 王威）